Squadra投资组合新增两大重仓：Nubank与Mercado Libre

Squadra投资管理公司在致客户的最新信函中表示，已将Nubank与Mercado Libre纳入其投资组合核心持仓。该函件于周末公布。

Squadra管理的客户资金规模已达160亿巴西雷亚尔。在其最新投资中，Nubank与Mercado Libre与Equatorial、Energisa并列为主要持仓。

Squadra首次将原本的做空仓位转为做多Nubank，此举备受关注。该公司在信函中称，人工智能讨论导致两家公司股价承压，包括其股价与被市场标记为"人工智能潜在输家"指数的短期相关性。

Squadra表示，正在重点分析人工智能对投资组合中各持仓的直接影响与新风险。该公司认为，人工智能潜力巨大，但实施复杂，执行质量将决定赢家与输家的分化。

Squadra指出，面对如此不确定性，投资者可能缩短投资期限，进而导致部分股票估值倍数下降。同时，该公司认为Mercado Libre与Nubank已显现或即将显现积极变化，特别是收入加速增长。

Squadra认为，两家公司的优势并非偶然，因其多年构建的现代技术架构、原生数据导向文化、预测性建模准备充分的数据湖以及高水平专业团队，在拉丁美érica竞争环境中极为罕见。

Squadra还提到Nubank在墨西哥的成功，该公司在初期调整后已建立零售存款业务，并攻占传统竞争对手难以触及的利润池。

对于Nubank进军美国市场，Squadra持乐观态度，认为其信用优先策略与大众化数字信用卡切入点在当地具有独特优势。

关于Mercado Libre，Squadra指出该公司去年年中将免费配送最低订单金额从79雷亚尔降至19雷亚尔，导致巴西电商EBIT转负。同时，公司加大其他业务投资，短期经营业绩受到明显影响。

Squadra认为，Mercado Libre此举类似2017年亚马逊扩张拉美时其采取的策略，最终推动业务进入新台阶。

此外，Squadra正在研究因这些公司崛起而面临竞争压力的企业，并从中寻找做空机会。该公司表示，部分行业与企业受益于短期因素，但结构性压力依然存在。

据 Brazil Journal 报道。