Manajer baru menargetkan beli lahan pertanian dengan diskon hingga 40% di tengah krisis agro

Manajer investasi baru bernama Buri tengah menyiapkan strategi pembelian lahan pertanian di Brasil dengan diskon hingga 40% menyusul tekanan keuangan yang melanda para produsen. Menurut Brazil Journal, Buri didirikan oleh Olivier Colas, mantan wakil presiden Kepler Weber, dan Eça Correia, mantan karyawan KPMG, dengan fokus membeli properti pertanian saat likuiditas rendah untuk dijual kembali ketika siklus agro membaik.

Krisis yang menekan margin dan meningkatkan beban keuangan produsen telah memaksa banyak pihak menyerahkan lahan mereka kepada kreditor. Akibatnya, properti pertanian ditawarkan dengan potongan harga hingga 40% dibandingkan nilai tahun 2022. Menurut Olivier, margin bruto kedelai di lahan sendiri turun 48% pada musim tanam ini menjadi R$ 1.219 per hektare akibat biaya produksi tinggi dan harga komoditas yang tertekan.

Permintaan pemulihan utang di sektor agro mencatatkan hampir 2.000 kasus pada tahun lalu, naik 56% dibandingkan tahun sebelumnya. Pada triwulan pertama tahun ini, tercatat 474 kasus pemulihan utang di sektor agro, meningkat 22% dibandingkan periode yang sama pada 2025. Meskipun demikian, para manajer Buri melihat situasi ini sebagai siklus yang bersifat sementara, bukan struktural.

Buri tengah mengumpulkan dana untuk membeli lahan dengan diskon 30% hingga 40% melalui dua pendekatan utama. Pertama, membeli lahan produktif yang dijual akibat eksekusi jaminan. Kedua, mengakuisisi lahan terdegradasi yang berpotensi dikonversi menjadi lahan pertanian produktif dengan investasi selama tiga hingga lima tahun. Saat ini, lebih dari 80 peternakan telah ditawarkan kepada Buri, dengan sekitar 95.000 hektare sedang dalam tahap analisis atau negosiasi.

Pemilihan properti dilakukan oleh NMPO, sebuah konsultan yang didirikan oleh Stephen Pout dan Juliano Vorraber, mantan eksekutif Macquarie. Strategi Buri bergantung pada asumsi jangka panjang bahwa permintaan lahan akan terus meningkat. Menurut proyeksi Departemen Pertanian Amerika Serikat (USDA), permintaan global terhadap kedelai diperkirakan meningkat sebesar 75 juta ton dalam sepuluh tahun ke depan. Dengan asumsi produktivitas, hal ini berarti dibutuhkan tambahan sekitar 20 juta hektare lahan.

Olivier menyatakan bahwa Brasil berpotensi menyumbang 12 juta hektare dari tambahan lahan tersebut. Ia menekankan bahwa meskipun saat ini pasar sedang sulit, harga lahan di masa lalu menunjukkan tren kenaikan yang signifikan. Antara tahun 2002 hingga 2013, harga rata-rata lahan di Brasil naik 308%, sementara di wilayah Tengah-Barat mencapai 444%. Pada periode 2019 hingga 2024, lahan pertanian mengalami kenaikan nilai sebesar 113%.

Fondasi awal Buri berasal dari penyertaan lahan milik Agrícola São Luiz (ASL), produsen biji-bijian tradisional dari Mato Grosso yang berpartner dengan Buri. Lahan tersebut saat ini tengah dikonversi dari peternakan menjadi lahan pertanian dan disertakan sebagai modal dalam bentuk saham. Dua lahan lainnya juga tengah dalam tahap negosiasi lanjutan. Total dana yang telah terhimpun mencapai R$ 180 juta, berasal dari penyertaan lahan dan investor, sebagian besar merupakan investor profesional dan institusional.

Menurut Correia, modal yang diotorisasi mencapai R$ 5 miliar, namun periode investasi ditetapkan selama lima tahun dengan pendekatan yang hati-hati sesuai dengan peluang yang muncul. Ia memperkirakan ukuran ideal dana pada tahap awal sekitar R$ 500 juta. Fokus awal Buri adalah wilayah Mato Grosso karena kombinasi curah hujan, potensi dua kali panen, dan likuiditas yang lebih tinggi, dengan preferensi pada lahan berukuran 1.000 hingga 3.000 hektare yang lebih mudah dijual kembali.

Evaluasi properti tidak hanya mempertimbangkan harga komoditas, tetapi juga produktivitas, iklim, kualitas tanah, logistik, serta profil produsen di sekitarnya. Selain itu, kondisi khusus seperti utang atau sengketa waris juga menjadi faktor penentu. Olivier menekankan bahwa saat ini merupakan momen yang tepat untuk membeli lahan sebelum pasar kembali pulih. "Saat ini pasar sedang buruk, tetapi tidak akan selamanya buruk," katanya.