TechCrunch meldt over opkomst van $320 miljoen voor founders buiten de VS

Endeavor Catalyst heeft haar vijfde fonds afgesloten met $320 miljoen aan kapitaalcommitments, waardoor het bedrijf meer dan $850 miljoen aan activa onder beheer heeft. De opbrengst is goed nieuws voor founders buiten de Bay Area, die riskeren over het hoofd te worden gezien terwijl meer fondsen zich concentreren op AI-bedrijven in Silicon Valley.

Het fonds wordt beheerd door managing partner Allen Taylor, een 20-jarige veteran van de organisatie, en managing director Jackie Carmel, die vorig jaar twaalf jaar geleden bij Endeavor Catalyst kwam, samen met een team van zestien personen. De officieel algemeen partner is echter Endeavor zelf. Volgens Linda Rottenberg, die Endeavor mede-opstichtte en in 2012 bij het opstarten van Endeavor Catalyst betrokken was, betekent dit dat "de helft van de winst van het fonds teruggaat naar Endeavor, zodat elke investering de volgende generatie founders ondersteunt die elsewhere bouwen."

De drempel voor deze founders is hoog. Eerst moet een persoon toegang krijgen tot het netwerk van Endeavor, waar toegang is tot mentoring en een uitgebreid netwerk, en dat is moeilijk. Vorig jaar schatte de groep dat meer dan 10.000 kandidaten werden gescreend en werden er 88 geselecteerd. Het netwerk telt inmiddels meer dan 3.100 ondernemers in meer dan 50 landen.

Wanneer een van deze founders' bedrijven minimaal $5 miljoen opvraagt in een ronde geleid door een andere institutionele investeerder, kan Endeavor Catalyst meedoen tegen dezelfde voorwaarden als die lead. Het team vertelt TechCrunch dat checks meestal variëren tussen $1 miljoen en $3 miljoen, maar niet meer dan 10% van de ronde mogen bedragen.

Over de komende paar jaar plannen ze om jaarlijks 40 tot 50 investeringen te doen, en met dit nieuwe fonds willen ze in totaal tot 150 bedrijven investeren.

Taylor, via een e-mailuitwisseling, deelde geen cijfers over cash-on-cash returns van eerdere fondsen, maar hij wees op indrukwekkende getallen. Over alle vijf de fondsen heen heeft Endeavor Catalyst 437 bedrijven in 44 markten ondersteunen. Achtendertig van deze startups worden momenteel gewaardeerd op $1 miljard of meer, stelt hij, en het bedrijf heeft 39 exits en 11 IPOs gezien.

Enkele van de meest waardevolle holdings van het venture-onderdeel zijn momenteel vier jaar oude ElevenLabs, de maker van AI-voice tools die recentelijk werd gewaardeerd op $22 miljard in een secundaire verkoop (het werd oorspronkelijk in Polen opgericht), en Bending Spoons, de dertien jaar oude Italiaanse conglomeraat die in juli aan de beurs kwam en momenteel een marktkapitaal heeft van $26 miljard.

Andere holdings zijn New York-based Reflection AI (opgericht door twee voormalige Google DeepMind-onderzoekers — waarvan een geboren is in Griekenland), die nu wordt gewaardeerd op $25 miljard; Checkout.com, wiens founder Zwitsers is en die vorig jaar werd gewaardeerd op $12 miljard; de Afrikaanse betalingsinfrastructuurmaatschappij Flutterwave, gewaardeerd dit zomer op $3,2 miljard; en AI-codering-startup Replit, mede-opgericht door Amjad Masad, die Palestijns-Jordaniër is. Replit haalde eerder dit jaar een waardering van $9 miljard.

Endeavor, de non-profit, heeft bijzondere goed verbonden personen bij zich, waaronder board members Reid Hoffman; Nick Beim, een carrière-VC die de laatste 25 jaar bij Matrix Partners en daarna Venrock heeft doorgebracht; en Edgar Bronfman Jr., de voormalige kop van Warner Music en Seagram, die het bestuur van Endeavor voorzit.

Grieks minister-president Kyriakos Mitsotakis is al lang een vriend van Endeavor, hij ging naar Harvard met Rottenberg. (Vorig maand in San Francisco zat ik hem te spreken tijdens een zeldzame bezoek aan de Bay Area dat georganiseerd was door Endeavor, en waar hij tech founders en Griekse expats ontmoette.)

Totaal omvat het nieuwe fonds van Endeavor Catalyst 400 limited partners, waaronder Hoffman; bekende hedge fund manager Bill Ackman; en de Nederlandse investeringsgroep Prosus. Volgens Taylor zijn ongeveer 30% van die backers zelf Endeavor founders, waaronder founders van Nubank, Revolut en Checkout.com.

Hoewel zoveer aandacht wordt besteed aan wat er in San Francisco en de directe omgeving gebeurt, suggereert de inzet van Endeavor Catalyst wat andere investeerders misschien over het hoofd zien, en Endeavor, met lokale teams en mentoren in tientallen landen, lijkt bijzonder goed gepositioneerd om het te zien.

Inderdaad maakt ongeveer 90% van de investeringen van het venture-onderdeel de VS buiten, aldus het bedrijf. Europa is de snelstgroeiende regio, met 12 nieuwe investeringen in de eerste helft van 2026 vergeleken met 14 in het hele vorige jaar, hoewel Latijns-Amerika nog steeds de grootste is.

Herhalende founders worden ook een groter deel van de mix. Taylor vertelt TechCrunch dat ongeveer 14% van het vierde fonds van Endeavor Catalyst ging naar tweede bedrijven die gestart werden door Endeavor founders op het seed- of Series A-stadium. Met dit nieuwe fonds verwacht het team dat dit percentage naar 20% zal stijgen.