Kontrolerzy Braskem odmawiają nowych zastrzyków kapitałowych

Kontrolerzy Braskem nie są skłonni do wpłacania nowego kapitału do firmy petrochemicznej. Dotyczy to zarówno IG4 Capital, jak i Petrobras, które nie zamierzają dokonywać dodatkowych wpłat do spółki.

Braskem stara się obecnie zrestrukturyzować zadłużenie finansowe w wysokości 10 900 000 000 USD za pomocą procedury pozasądowej. Jak poinformował NeoFeed, dodatkowe wpłaty były głównym żądaniem wierzycieli. Posiadacze obligacji Braskem, w tym amerykańskie firmy zarządzające Elliott Investment Management oraz Contrarian Capital Management, domagają się, aby kontrolerzy zobowiązali się do wstrzyknięcia 3 000 000 000 USD nowego kapitału bez udziału samych wierzycieli.

Żądania te pojawiły się po tym, jak sama Braskem poprosiła wierzycieli o udostępnienie 2 000 000 000 USD. Z tej kwoty około 1 250 000 000 USD miałoby posłużyć do odkupu istniejącego długu do 50% wartości nominalnej, a 750 000 000 USD miałoby zostać przeznaczone na kapitał obrotowy. Petrobras wcześniej sygnalizowała opór, wskazując, że nie zamierza przekroczyć 50% akcji z prawem głosu w Braskem i nie wpłaci środków, jeśli nie zrobią tego pozostali akcjonariusze.

Negocjacje z wierzycielami, z których większość jest zagraniczna, są określane jako trudne i w ostatnich tygodniach nie odnotowano w nich istotnych postępów. Braskem złożyła wniosek o pozasądową restrukturyzację w sierpniu, uzyskując zgodę wierzycieli reprezentujących 39,6% wierzytelności objętych planem. Zgodnie z prawem, aby plan został zatwierdzony, wymagana jest zgoda ponad połowy wierzycieli do końca listopada.

Konflikt przeniósł się również na drogę sądową. 24 września sąd w São Paulo, na wniosek grupy wierzycieli znanej jako Grupo Ad Hoc, zakazał Braskem dokonywania nowych wpłat i transferów do meksykańskiej spółki zależnej Braskem Idesa, która przechodzi restrukturyzację w Stanach Zjednoczonych w ramach procedury Chapter 11. Decyzja ta zawiesza operację BAKIDE, którą wierzyciele szacują na około 800 000 000 USD. Wierzyciele twierdzą, że operacja ta uszczupla gotówkę brazylijskich firm w czasie, gdy oni nie mogą egzekwować swoich należności.

Kwota 800 000 000 USD obejmuje fundusze już wypłacone oraz przyszłe zobowiązania. Według Grupo Ad Hoc, finansowanie DIP dla Idesa wynosi około 415 000 000 USD, z czego 131 000 000 USD to rolowanie poprzedniej pożyczki. Dodatkowo przewidziano wpłatę 71 000 000 USD na wyjście meksykańskiej spółki z procesu. Pozostała część to opcja zakupu akcji, która może zostać wykonana między piątym a szóstym rokiem po restrukturyzacji.

Braskem złożyła odwołanie od decyzji sądu, argumentując, że dwie fazy finansowania DIP zostały zakończone przed wydaniem postanowienia. Firma twierdzi, że wniosek wierzycieli był anonimowy i złożony w tajemnicy. Wierzyciele zaprzeczają, wskazując na dokumenty potwierdzające ich tożsamość. Dodatkowo sąd, uwzględniając wnioski Banco Safra oraz funduszy posiadających noty Braskem America Finance Company, nakazał osobne badanie zgody wierzycieli dla każdej spółki w grupie. Oznacza to, że każda z nich musi uzyskać ponad połowę głosów do końca listopada, podczas gdy wcześniej Braskem sumowała głosy wszystkich dłużników.