Marvell kjøper Lumentum i en transaksjon basert på aksjer

Marvell har inngått en endelig avtale om å kjøpe produsenten av optisk kommunikasjonsutstyr Lumentum gjennom en transaksjon som utelukkende består av aksjer.

ITHome rapporterte at transaksjonen har en implisitt selskapsverdi på omtrent 115 milliarder USD. Dette tilsvarer omtrent 1 132 USD per aksje i Lumentum, noe som representerer en premie på cirka 23,9 prosent sammenlignet med sluttkursen den 28. oktober 2026, før rykter om den potensielle avtalen påvirket aksjekursene til de to selskapene.

I henhold til avtalen vil aksjonærene i Lumentum motta 4,5 Marvell-aksjer for hver aksje de eier. Etter at oppkjøpet er fullført, forventes det at eksisterende aksjonærer i Marvell vil eie omtrent 67 prosent av det sammenslåtte selskapet, mens aksjonærene i Lumentum vil eie omtrent 33 prosent. Fullføringen av transaksjonen er anslått til første halvår av 2028, forutsatt godkjennelse fra regulatoriske myndigheter og aksjonærene i begge selskaper.

Marvell forventer at sammenslåingen vil gi årlige kostnadssynergier på over 1 milliard USD. Det er videre forventet at transaksjonen vil øke ikke-GAAP fortjeneste per aksje i løpet av det første året etter fullføring. Det anslås at det sammenslåtte selskapets målmarked vil utvides til en verdi på 550 milliarder USD.

Selskapene planlegger å integrere teknologier innenfor tilkobling av infrastruktur for kunstig intelligens. Marvell bidrar med nettverkssvitsjing, tilpassede XPU, avansert halvlederteknologi samt elektrisk og optisk sammenkobling. Lumentum tilfører kompetanse innenfor optiske transceivere, optisk kretssvitsjing (OCS), høyytelseslasere og produksjon av halvledere av forbindelser. Det sammenslåtte selskapet vil dekke områder som CMOS, silisiumfotonikk, avansert pakking og produksjon for å tilby løsninger for optisk sammenkobling fra distribuerte datasentre til interne halvlederpakker.

Lumentum presenterte samtidig resultater for første kvartal av regnskapsåret 2027, med inntekter på 1,263 milliarder USD frem til 26. september, en økning på 136,5 prosent fra året før. Nettoresultatet var 360 millioner USD, opp fra 4,2 millioner USD i samme periode året før. Ikke-GAAP nettoresultat var 461 millioner USD, med en utvannet fortjeneste per aksje på 4,57 USD. Selskapet anslår inntekter for andre kvartal på mellom 1,575 milliarder USD og 1,625 milliarder USD, med en ikke-GAAP utvannet fortjeneste per aksje mellom 5,90 USD og 6,20 USD. Lumentum opplyste at pumpelasere og optiske svitsjer var hoveddriverne for veksten, og at de har mottatt en andre stor ordre for NPO/CPO med en verdi på over 5 milliarder USD.

Marvell har opplyst om foreløpige inntektsforventninger for tredje kvartal av regnskapsåret 2027, som forventes å samsvare med midtpunktet i tidligere veiledning. Selskapet har snevret inn inntektsintervallet til en variasjon på 2 prosent, ned fra tidligere 5 prosent, men bemerker at endelige resultater avhenger av revisjon og avslutning av kvartalet.