Marvell neemt Lumentum over via volledige aandelentransactie

Marvell heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van de fabrikant van optische communicatieapparatuur Lumentum.

ITHome meldde dat de overname zal plaatsvinden via een volledige aandelentransactie. De impliciete ondernemingswaarde van de transactie bedraagt ongeveer 115 miljard USD, waarbij Lumentum-aandeelhouders ongeveer 1.132 USD per aandeel ontvangen. Dit is een premie van circa 23,9 procent ten opzichte van de slotkoersen van 28 oktober 2026, voordat geruchten over de deal de aandelen beïnvloedden.

Op basis van de overeenkomst ontvangen aandeelhouders van Lumentum 4,5 gewone aandelen van Marvell voor elk aandeel dat zij bezitten. Na voltooiing van de transactie zullen de huidige aandeelhouders van Marvell ongeveer 67 procent van de aandelen in de samengevoegde onderneming houden, terwijl de aandeelhouders van Lumentum ongeveer 33 procent zullen bezitten. De voltooiing van de deal wordt verwacht in de eerste helft van 2028, mits er goedkeuring is van de aandeelhouders van beide partijen en de regelgevende instanties.

Marvell verwacht dat de fusie jaarlijks meer dan 1 miljard USD aan kostenbesparingen zal opleveren. Daarnaast wordt verwacht dat de niet-GAAP winst per aandeel in het eerste jaar na de transactie zal stijgen. De geschatte omvang van de doelmarkt voor de samengevoegde onderneming zal naar verwachting groeien tot 550 miljard USD.

De twee bedrijven zijn van plan hun technologieën voor kunstmatige intelligentie-infrastructuurverbindingen te integreren. Marvell brengt expertise in elektrische en optische verbindingen, netwerkschakelingen, aangepaste XPU en geavanceerde halfgeleidertechnologie in. Lumentum draagt hoogwaardige lasers, optische transceivers, optische circuitomschakeling (OCS) en capaciteiten voor de productie van samengestelde halfgeleiders bij. De gecombineerde entiteit zal actief zijn in CMOS, siliciumfotonica, samengestelde halfgeleiders, geavanceerde verpakking en productie, met oplossingen voor optische verbindingen van gedistribueerde datacenters tot binnen geavanceerde halfgeleiderverpakkingen.

Lumentum rapporteerde tevens resultaten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2027, eindigend op 26 september, met een omzet van 1,263 miljard USD, een stijging van 136,5 procent op jaarbasis. De nettowinst bedroeg 360 miljoen USD, vergeleken met 4,2 miljoen USD in dezelfde periode vorig jaar. De niet-GAAP nettowinst was 461 miljoen USD, met een verwaterde winst per aandeel van 4,57 USD. Voor het tweede kwartaal verwacht Lumentum een omzet tussen 1,575 miljard USD en 1,625 miljard USD, met een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel tussen 5,90 USD en 6,20 USD. Pomplasers en optische schakelaars waren de belangrijkste groeifactoren, en er is een tweede grote bestelling voor NPO/CPO ontvangen met een waarde van meer dan 5 miljard USD.

Marvell gaf een voorlopige omzetverwachting voor het derde kwartaal van het fiscale jaar 2027, die naar verwachting in lijn zal zijn met het midden van de eerder gegeven richtlijn, waarbij de marge is vernauwd tot 2 procent in plaats van 5 procent. De definitieve resultaten zijn nog afhankelijk van de kwartaalafsluiting en auditbeoordelingen.