Marvell Mengakuisisi Lumentum Melalui Transaksi Saham untuk Memperluas Jaringan Interkoneksi Kecerdasan Buatan

Marvell telah mencapai perjanjian akuisisi final untuk mengambil alih Lumentum melalui transaksi yang sepenuhnya menggunakan saham.

ITHome melaporkan bahwa nilai perusahaan dalam transaksi ini diperkirakan mencapai 115 miliar USD. Berdasarkan kesepakatan tersebut, pemegang saham Lumentum akan menerima 4,5 saham biasa Marvell untuk setiap satu saham yang mereka miliki. Setelah proses selesai, pemegang saham Marvell akan menguasai sekitar 67 persen saham perusahaan gabungan, sementara pemegang saham Lumentum akan memegang sekitar 33 persen.

Harga penawaran ini setara dengan sekitar 1.132 USD per saham Lumentum, yang merupakan premi sekitar 23,9 persen dari harga penutupan pada 28 Oktober 2026 sebelum munculnya rumor transaksi. Akuisisi ini diperkirakan akan rampung pada paruh pertama tahun 2028, dengan syarat mendapatkan persetujuan dari regulator dan pemegang saham kedua belah pihak.

Marvell memproyeksikan bahwa penggabungan ini dapat menghasilkan sinergi biaya lebih dari 1 miliar USD setiap tahunnya. Perusahaan juga memperkirakan adanya peningkatan laba per saham non GAAP pada tahun pertama setelah transaksi selesai. Ukuran pasar target bagi perusahaan gabungan ini diperkirakan akan meluas hingga 550 miliar USD.

Integrasi ini bertujuan untuk menggabungkan teknologi infrastruktur koneksi kecerdasan buatan. Marvell membawa keahlian dalam interkoneksi listrik dan optik, pertukaran jaringan, XPU khusus, serta teknologi semikonduktor tingkat lanjut. Di sisi lain, Lumentum memberikan kemampuan dalam laser kinerja tinggi, transceiver optik, pertukaran sirkuit optik atau OCS, serta manufaktur semikonduktor senyawa. Hasil penggabungan akan mencakup bidang CMOS, fotonika silikon, semikonduktor senyawa, serta pengemasan dan manufaktur tingkat lanjut untuk solusi interkoneksi optik.

Dalam laporan keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2027 yang dirilis bersamaan, Lumentum mencatat pendapatan sebesar 1,263 miliar USD dengan laba bersih 360 juta USD. Laba bersih non GAAP perusahaan mencapai 461 juta USD. Lumentum memproyeksikan pendapatan kuartal kedua antara 1,575 miliar USD hingga 1,625 miliar USD, dengan laba per saham non GAAP yang didilusi antara 5,90 USD hingga 6,20 USD. Pertumbuhan ini didorong oleh laser pompa dan OCS, serta perolehan pesanan besar kedua untuk NPO atau CPO dengan nilai komitmen pengadaan melebihi 5 miliar USD.

Sementara itu, Marvell memberikan prakiraan pendapatan awal untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2027 yang diperkirakan akan sesuai dengan nilai tengah panduan sebelumnya, dengan rentang perkiraan yang dipersempit menjadi fluktuasi 2 persen dari sebelumnya 5 persen. Hasil akhir masih menunggu prosedur penutupan kuartal dan tinjauan audit.