ผู้ผลิตชิปเผชิญความท้าทายในการรักษาผลกำไรเมื่อการขาดแคลนสินค้าลดลง

บริษัทผู้ผลิตชิปหลายแห่งกำลังเผชิญกับคำถามสำคัญเกี่ยวกับผลกำไรในอนาคตเมื่อปริมาณสินค้าเริ่มเพียงพอต่อความต้องการของตลาด โดย TheMarker รายงานว่าความต้องการชิปที่พุ่งสูงขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ได้สร้างโอกาสมหาศาล แต่ความสำเร็จนี้อาจถูกสะท้อนไปในราคาหุ้นมากเกินไปแล้ว

Micron รายงานรายได้พุ่งสูงขึ้น 379 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และมีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 87 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ AMD มีมูลค่าตลาดแตะระดับหนึ่งล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ส่วน Intel ระบุว่าสามารถจัดส่งหน่วยประมวลผลให้ลูกค้าได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งเท่านั้นและได้ประกาศปรับขึ้นราคา

อย่างไรก็ตาม Intel ประสบปัญหาในส่วนธุรกิจโรงหล่อชิปซึ่งมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างความต้องการสินค้าและมูลค่าที่ผู้ถือหุ้นได้รับ โดยการฟื้นตัวของยอดขายอาจไม่นำไปสู่ผลตอบแทนที่น่าพึงพอใจหากการขยายตัวต้องใช้เงินลงทุนสูงโดยไม่มีการปรับปรุงกำไรที่เพียงพอ

ในตลาดหน่วยความจำ บริษัทอย่าง Micron, SK Hynix และ Samsung ได้รับประโยชน์จากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงหรือ HBM สำหรับศูนย์ข้อมูล โดย Micron ได้ทำสัญญาผูกพันด้านปริมาณและราคาซึ่งครอบคลุมประมาณ 35 เปอร์เซ็นต์ของประมาณการยอดขายจนถึงปี 2030 เพื่อลดความเสี่ยงจากวงจรตลาด

ความเสี่ยงในอนาคตประกอบด้วยการที่ยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์อย่าง Google และ Amazon พัฒนาชิปของตนเอง รวมถึงการแข่งขันจากจีน โดย CXMT ได้ประกาศผลิต DRAM และหน่วยความจำอุปกรณ์เคลื่อนที่จำนวนมาก ซึ่งอาจลดการนำเข้าจากต่างประเทศ นอกจากนี้ ความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานในไต้หวันผ่าน TSMC ยังเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญสำหรับ Nvidia และ AMD

รายงานโดย TheMarker