巨額シリーズAラウンドがシード段階の資金調達圧迫を隠蔽

今年に入ってから少なくとも114件の1億ドル以上のシリーズAラウンドが成立し、その70%以上が人工知能企業に流れていると、クランチベース・ニュースが9月下旬に報じた。アメリカのスタートアップは第3四半期に272件のシリーズAを完了したが、これは前年の377件から約28%減少した。一方、シードラウンドは984件と前年の1,059件から減少幅が小さく、巨額なシリーズAの存在が、実際にはシリーズAの成立数が減少しているという状況を隠している。アメリカのシードラウンドの中央値は昨年で約300万ドルとなり、2018年の3倍に達した。しかし、2023年に100万ドル以上のシード資金を調達した企業のうち、シード段階を超えたのは24%にとどまり、2024年のコホートでは16%に低下した。

これは2020年までの55%以上という水準から大きく下がっている。アンカークエピタルのアンディ・マクラフリン氏は、シリーズAの投資家が年間経常収益200万ドルから300万ドル、場合によっては400万ドルを期待しており、シードからシリーズAまでの期間が2年以上に伸びていると述べた。ニューヨークに拠点を置くサプライチェーン計画ソフトウェア企業アトミックは、2023年に設立され、2025年4月にマドロナとDVxベンチャーズ主導で300万ドルのシード資金を調達し、約17ヶ月後にマドロナとクラスキャピタル主導で1,250万ドルのシリーズAを完了した。1億ドルから5億ドル規模のファンドが通常シリーズAを主導するため、自社の段階でどのファンドが主導し、現在のファンドがいつクローズするかを把握し、資金を依頼する1年前からパートナーに情報を提供することが重要である。

シリーズAの基準は収益基準となり、まずは市場展開の問題である。MGVの共同創業者でありマネージングパートナーであるマールク・シュローダー氏は、同社が世界クラスの技術起業家のビジョンを加速させるための最上位のベンチャー企業となることを目指していると述べた。シュローダー氏の指揮のもと、MGVは急速に上位四分位に入る企業に上昇し、95%以上のベンチャーファンドのパフォーマンスを上回っている。ビジネスインサイダーは彼を世界トップ100のシード投資家の一人に認定しており、彼の視点はいくつかの主要出版物に定期的に掲載されている。

Crunchbase News の報道。