Endeavor Catalyst lève 320 millions de dollars pour son cinquième fonds et mise sur l'intelligence artificielle

Endeavor Catalyst, la branche de capital-risque de l'organisation de soutien à l'entrepreneuriat, a annoncé la clôture finale de son cinquième fonds, ayant levé un total de 320 millions de dollars américains. Cette collecte, achevée le 7 octobre, dépasse l'objectif initial de 300 millions de dollars estimé par l'organisation au début de l'année 2025. Grâce à cette nouvelle injection de capitaux, la société de gestion porte le montant total des actifs sous sa gestion à plus de 850 millions de dollars américains.

La stratégie d'investissement de ce nouveau fonds se concentre sur les entreprises à forte croissance dans les marchés émergents qui utilisent l'intelligence artificielle pour résoudre des problèmes complexes. L'organisation considère que le Brésil est particulièrement bien positionné pour bénéficier de ces ressources. Maria Teresa Fornea, directrice générale d'Endeavor Brésil, a déclaré que l'intelligence artificielle permet de résoudre efficacement des défis qui n'étaient pas viables auparavant, notamment dans des secteurs où la densité de nouvelles entreprises était faible. Elle ajoute que le Brésil constitue un excellent candidat dans ce domaine, présentant des thèses d'investissement solides.

Le cinquième fonds a déjà réalisé 32 investissements dans 30 entreprises, pour un montant total de 55,7 millions de dollars américains. Parmi les premières participations figurent Replit, une startup spécialisée dans le code génératif, et HappyRobot, une plateforme d'agents d'intelligence artificielle. Endeavor Catalyst émet généralement des chèques d'environ 2 millions de dollars, en co-investissant systématiquement avec d'autres fonds lors des tours de table. D'ici la fin de l'année, la gestionnaire prévoit d'investir entre 25 millions et 30 millions de dollars supplémentaires à travers le monde, avec une activité notable en Europe et en Amérique latine, ainsi qu'une augmentation des opportunités en Asie du Sud-Est.

Depuis la création de ses cinq fonds successifs, Endeavor Catalyst a investi dans 437 entreprises réparties dans 44 marchés différents. Ce portefeuille comprend 83 sociétés évaluées à au moins 1 milliard de dollars américains et a enregistré 39 opérations de sortie. Au Brésil, où l'organisation maintient son plus grand bureau mondial, elle a réalisé 47 investissements sur une période de 26 ans, soutenant des entreprises telles que Wellhub et Asaas. L'organisation identifie dans le pays des problèmes complexes à grande échelle susceptibles d'être résolus par une nouvelle génération d'applications d'intelligence artificielle.

L'arrivée de cette technologie permet d'élargir le champ d'investissement au-delà des entreprises de technologie financière, un segment qui a concentré une grande partie des investissements de capital-risque au Brésil ces dernières années. Des secteurs tels que la santé, la sécurité, l'éducation, les services et les industries fortement réglementés gagnent en attractivité. Maria Teresa Fornea souligne que si le secteur de la technologie financière n'a pas perdu son attrait, d'autres industries auparavant moins résolues deviennent désormais viables. Elle précise également que l'intelligence artificielle modifie la vitesse à laquelle les entreprises peuvent croître et pénétrer des marchés internationaux, réduisant ainsi les risques de concentration locale.

Un autre facteur favorable au Brésil est l'effet multiplicateur observé au sein de l'écosystème. Les entrepreneurs ayant construit des entreprises avec le soutien du réseau réinvestissent désormais dans la prochaine génération de fondateurs. Dans le cinquième fonds, les entrepreneurs liés à Endeavor représentent environ 30 % des associés commanditaires en nombre et 20 % du capital levé. Malgré un manque de liquidité sur le marché brésilien, un mouvement positif émerge avec de nouvelles entreprises affichant une traction et une efficacité accrues, modifiant les règles de ce qui était auparavant possible, selon les propos rapportés par NeoFeed.