A-GSEMI: il primo fondo thailandese dedicato al settore globale dei semiconduttori

Il fondo A-GSEMI, lanciato da Asset Plus, è stato introdotto in Thailandia come il primo fondo di investimento focalizzato sull'industria dei semiconduttori a livello globale. La pubblicazione Techsauce ha riportato questa notizia, descrivendo il prodotto come una soluzione per gli investitori locali che desiderano accedere al mercato internazionale dei chip.

Il contesto di mercato evidenzia una crescita storica delle vendite di semiconduttori, passate da circa 50 miliardi di dollari nel 1990 a 440 miliardi di dollari nel 2020. L'avvento dell'intelligenza artificiale generativa sta accelerando ulteriormente questo trend, con le vendite globali previste a 796 miliardi di dollari nel 2025 e stimate a 3.380 miliardi di dollari nel 2030. Questa proiezione rappresenta un aumento di 4,3 volte in soli cinque anni, un tasso di crescita senza precedenti nella storia del settore.

La domanda di infrastruttura per l'intelligenza artificiale sta creando una carenza di capacità nei data center. Secondo i dati di JLL, la domanda prevista per il 2030 raggiungerà i 220 gigawatt, mentre la capacità disponibile sarà di soli 137 gigawatt. Di conseguenza, i grandi fornitori di servizi cloud, noti come hyperscaler, stanno aumentando drasticamente i propri investimenti. Per il 2026, la spesa in infrastrutture per l'intelligenza artificiale è prevista a 806 miliardi di dollari, con un aumento del 96% rispetto all'anno precedente, per poi salire a 1.100 miliardi di dollari nel 2027.

All'interno di questi data center, la quota di spesa destinata all'acquisto di chip di elaborazione è destinata a crescere dal 43% del 2022 al 60% nel 2027. Questo spostamento di risorse direziona la maggior parte degli investimenti verso i produttori di semiconduttori, spingendo le vendite globali a crescere in modo significativo. La complessità della catena di approvvigionamento richiede la collaborazione di aziende in diverse fasi, dall' progettazione iniziale alla produzione finale.

Il fondo A-GSEMI è strutturato come un fondo feeder a gestione passiva, il cui obiettivo è replicare la performance dell'indice MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Capped Index. Il fondo investe principalmente nell'ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS, gestito da BlackRock, che ha un patrimonio di circa 6,63 miliardi di dollari. L'indice di riferimento include circa 260 titoli di aziende leader nel settore dei semiconduttori e delle attrezzature per la produzione, selezionati tramite criteri ESG e per la loro elevata liquidità.

La ponderazione degli investimenti segue il valore di mercato, con un riequilibrio trimestrale nei mesi di febbraio, maggio, agosto e novembre. Per garantire la diversificazione, il peso massimo di un singolo titolo è limitato all'8% per i primi cinque titoli e al 5% per gli altri. Il portafoglio include aziende chiave come Nvidia, AMD e Broadcom per la progettazione, ASML per le attrezzature di produzione, TSMC per la produzione e SK Hynix, Samsung e Micron per la memoria ad alta velocità.