Andeli Akuisisi Ningbo Yongqiang Technology Senilai 793 Juta CNY

Andeli telah menyetujui akuisisi 62,06 persen saham Ningbo Yongqiang Technology dengan pembayaran tunai sebesar 793 juta CNY.

TMTPost melaporkan bahwa transaksi ini akan menjadikan Ningbo Yongqiang Technology sebagai anak perusahaan pengendali yang akan dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasi Andeli. Berdasarkan nilai transaksi tersebut, valuasi keseluruhan Ningbo Yongqiang Technology diperkirakan mencapai 1,278 miliar CNY.

Langkah ini merupakan bagian dari strategi Andeli untuk melakukan ekspansi lintas sektor ke bidang material semikonduktor guna menciptakan kurva pertumbuhan kedua di samping bisnis utama produksi jus konsentrat. Ningbo Yongqiang Technology sendiri berfokus pada material interkoneksi substrat BT serta frekuensi tinggi dan kecepatan tinggi untuk sirkuit terpadu, dengan produk utama berupa lembaran berlapis tembaga dan lembaran semi-cured.

Transaksi ini tidak dikategorikan sebagai restrukturisasi aset besar, sehingga tidak memerlukan persetujuan rapat umum pemegang saham dan cukup melalui persetujuan dewan direksi. Namun, Bursa Efek Shanghai telah mengirimkan surat pengawasan kepada perusahaan, direktur, eksekutif, pemegang saham pengendali, dan pengendali aktual. Ini merupakan surat pengawasan kedua dalam tiga bulan terkait akuisisi ini, yang sebelumnya telah mempertanyakan rasionalitas komersial, premi valuasi, sumber dana, serta keberlanjutan profitabilitas target.

Sebelumnya, pada Mei tahun ini, Yanjiang Shares telah membatalkan rencana akuisisi 98,54 persen saham Ningbo Yongqiang Technology karena ketidaksepakatan mengenai valuasi dan komitmen kinerja. Andeli kemudian bergerak cepat dengan menandatangani perjanjian kerangka kerja pada 15 Juni, hanya berselang kurang dari satu bulan setelah pembatalan transaksi oleh Yanjiang Shares.

Terdapat kontras yang signifikan antara valuasi transaksi dengan kinerja keuangan target. Pada tahun 2025, Ningbo Yongqiang Technology mencatat pendapatan 229 juta CNY dengan kerugian bersih sebesar 43,27 juta CNY. Sementara itu, pada kuartal pertama 2026, perusahaan mencatat pendapatan 43,26 juta CNY dan laba bersih 4,48 juta CNY.

Pihak penjual memberikan komitmen bahwa laba bersih setelah dikurangi pendapatan non-operasional Ningbo Yongqiang Technology tidak akan kurang dari 23 juta CNY pada 2026, 42 juta CNY pada 2027, dan 70 juta CNY pada 2028, dengan total akumulasi minimal 135 juta CNY. Perjanjian tersebut juga mencakup batas atas kompensasi sebesar 1,35 miliar CNY.